4月7日A股震蕩攀升，上證指數錄得6連陽企穩3300點，收漲0.45%報3327.65點，深證成指漲0.85%報11967.74點，創業板指漲0.84%報2446.95點。量能上，市場持續活躍成交，成交額10544億元，連續4個交易日超萬億規模。全A個股3470家上漲、1450家下跌。因復活節假期，滬、深股通（北向）交易暫停。
數據來源：WIND
盤面上，4月7日房地產、傳媒、通信漲幅居前，其中ChatGPT概念股再度活躍，應用端的游戲、傳媒方向領漲；3月地產銷售超預期回暖，房地產及建材等相關產業鏈上漲；機構資金回補+AI助力創新，醫藥板塊4月7日回暖，創新藥方向表現強勢。
醫藥板塊4月7日回暖，其中創新藥方向表現強勢。生物醫藥ETF（512290）、創新藥滬深港ETF（517110）漲超3%，疫苗ETF（159643）、醫療ETF（159828）漲超2.5%。
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消息面上，美國AACR大會將于4月14-19日在美國弗羅里達奧蘭多召開，多家國內主要創新藥企也將攜自研品種參會，并公布多項重要臨床和臨床前數據，一定程度上構成對創新藥板塊的利好。
此外，創新藥臨床數據進入密集讀出期，百濟神州（將披露替雷利珠單抗聯合化療）、恒瑞醫藥（將披露SHR-A1811（HER2ADC））等龍頭藥企均有新藥研發進展披露；而根據華金證券研究所統計，2023年近40個國產創新藥有望獲批上市，創新產品臨床及商業化將有積極進展，創新藥板塊有望在2023進入業績兌現的高景氣行情。
政策面上，有關部門藥品審評中心(CDE)發布《藥審中心加快創新藥上市許可申請審評工作規范(試行)》，旨在鼓勵研究和創制新藥、滿足臨床用藥需求，加快創新藥品的審評速度。在有關部門公布的2022版醫保藥品目錄中，共有147個目錄外藥品參與談判和競價，121個藥品談判或競價成功，總體成功率達82.3%，創歷年新高。談判和競價新準入的藥品，降價幅度也趨于溫和，體現政策支持創新的基調。
此外ChatGPT有望催化醫療AI進一步發展。根據東吳證券研究所統計，國內醫療AI領域投資熱度呈現波動上升態勢，2016-2020年投資總金額CAGR達54%，行業保持高景氣增長。AI當前在醫療健康領域的應用主要包括醫學影像、臨床輔助決策、精準醫療、健康管理、醫療信息化、藥物研發等領域，主要在輔助側及數據側應用廣泛，以提高效率；未來AI制藥、病理診斷等應用領域有望得到進一步發展。
基本面上看，醫藥板塊受到“復蘇+創新”雙重利好驅動。消費復蘇方面，隨著院內和消費醫療業績改善逐步被市場認知，常規醫療復蘇有望迎來業績兌現，可能會有基于基本面回暖的階段性機會。而創新方面，創新藥子板塊一方面受益于持續的政策紅利，另一方面一定程度上具有科技成長屬性，在市場風格偏成長時或具備較好的彈性。長期看，醫藥板塊還受益于人口老齡化、消費升級的邏輯。
交易層面看，近期TMT熱度較前期有所降溫，醫藥作為機構重倉股可能會因資金回補而一定程度上受益。估值面來看，前期調整后醫藥板塊整體處于較低的歷史分位；當前政策端，帶量集采常態化推進，國產替代放量有望進一步推進；同時市場預期較為充分，利空已有所釋放。基本面，“消費復蘇+創新藥驅動+人口老齡化”帶來長期利好，當前醫藥板塊或具備一定的配置價值。感興趣的小伙伴可持續關注生物醫藥ETF（512290）、創新藥滬深港ETF（517110）、疫苗ETF（159643）以及醫療ETF（159828）。
游戲板塊在回調兩天之后，又回來了！游戲ETF（516010）和游戲滬港深ETF（517500）4月7日開盤低開之后，全天一路上漲，分別錄得不俗漲幅。游戲ETF收漲5.54%，游戲滬港深ETF收漲4.04%。
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今年開年以來，1-3月國內版號及進口版號恢復常態化發放，多款重點游戲獲批。例如《黎明覺醒》、《合金彈頭》等。版號發放意味著游戲公司商業化增量，2022年游戲公司業績整體呈現低基數，當前老產品環比數據總體保持穩定，2023年各大公司均有重點產品整裝待發。未來常態化版號發行情況下，游戲行業供給端重新恢復，有望驅動行業恢復健康發展態勢。
經歷過人工智能的“瘋狂三月”之后，A股市場目前人工智能應用端標的是相對較少的，人工智能應用端尤其是與圖像處理和音視頻處理最相關的游戲板塊無疑是市場追逐的熱點。AI支持游戲代碼研發、美工成像、精準建模、NPC替代等工作：微軟GDC中國行大會展示了GithubCopilot將注釋轉換成代碼；CICEROAI在策略游戲中達到玩家級表現；Modbox接入Chatgpt并和玩家進行高復雜度對話；《騎馬與砍殺2：霸主》中利用AI增強游戲人設；Ghostwriter輔助劇情設計；Roblox的AI工具通過對話生成游戲代碼；Midjourney快速完成美工級圖片繪制等進展。AI在游戲行業研發應用已經越過諸多門檻，在實驗室階段有了眾多有效進展，持續有個例落地，未來AI有望不斷賦能游戲，為行業提供嶄新增長點。
建議感興趣的小伙伴關注游戲ETF（516010）和游戲滬港深ETF（517500）的投資機會，不過也要警惕開年以來游戲板塊過熱，漲幅積攢到一定程度，市場情緒過熱后反轉的回調風險，建議逢低、分批、定投布局建倉。
4月7日地產鏈漲勢較好，建材ETF漲1.38%，家電ETF漲0.72%，主要受地產銷售持續回暖的利好消息驅動。
有關部門表示，1-2月份房地產銷售收入由負轉正，3月份增速進一步提升，同比增長17.9%。根據克而瑞數據此前發布，3月百強房企單月累計實現銷售金額7457億元，同比+28.7%，環比+43.8%；1-3月百強房企累計實現銷售金額16635億元，同比+2.2%，整體表現超市場預期。
拿地數據看，根據民生證券研究所統計，截至2023年3月31日，全國重點23城推出土地140宗，規劃建面1240萬方平米，環比增長17.8%；成交地塊114宗，成交規劃建面1045.83萬平方米，環比增長高達124.7%；成交土地出讓金935.63億元，環比增長53.0%。前期“三支箭”為代表的利好房企融資等政策或逐漸落地生效，房企拿地積極性不斷提升。
而1-2月投資端數據看，1-2月房地產開發投資同比跌幅從去年12月12.7%收窄至5.7%。投資同比跌幅收窄，或顯示地產基本面回升拐點正在出現。但同時需要注意，3月為房地產傳統旺季，地產回暖的持續性仍需要進一步觀察。
投資角度看，地產鏈上可關注中游的建材板塊及下游的家電板塊。建材板塊同時受益于基建與地產，基建在穩經濟中依然發揮重要作用；經濟復蘇疊加去年存量項目較多的背景下，重大項目正在逐漸落地形成實物工作量，這個過程中對建材板塊構成一定利好，可關注建材ETF（159745）。而地產銷售的復蘇對下游家電板塊也會有一定的拉動作用，家電板塊同時受益于低基數下，內需回暖拉動利潤修復的邏輯，也可關注家電ETF（159996），但需要警惕海外經濟疲軟、出口下降帶來的波動風險。
【界面新聞】
