ntenteditable="false" id="imgTextBox_0" class="time-article-imgText-box" style="overflow-y: auto; max-width: 100%; line-height: 30px; margin: 0px !important; padding: 0px !important;">來(lái)源：圖蟲創(chuàng)意

時(shí)隔一年，證監(jiān)會(huì)再度更新券商白名單。

6月21日，證監(jiān)會(huì)公布最新一期證券公司“白名單”，共31家券商入選。其中，東方證券（600958）、東方財(cái)富（300059）、國(guó)聯(lián)證券（601456）、財(cái)通證券（601108）和西部證券（002673）最新入榜，東北證券(000686)、國(guó)開證券、平安證券、招商證券(600999)被調(diào)出。

未納入和被剔除白名單的券商，會(huì)受到哪些影響？作為大券商，海通證券（600837）為何多年來(lái)與證監(jiān)會(huì)“白名單”無(wú)緣？

被剔除白名單意味著什么？

證監(jiān)會(huì)設(shè)立、披露白名單是為了貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院深化“放管服”改革工作要求，壓實(shí)證券公司內(nèi)控合規(guī)主體責(zé)任，集中使用有限的監(jiān)管資源，提高機(jī)構(gòu)監(jiān)管有效性，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

證監(jiān)會(huì)曾表示，“白名單”主要供證券監(jiān)管部門使用，證券公司不得將其用于廣告、宣傳、營(yíng)銷等商業(yè)目的。

新一輪證監(jiān)會(huì)白名單包含31家機(jī)構(gòu)，具體如下：

ntenteditable="false" id="imgTextBox_1" class="time-article-imgText-box" style="overflow-y: auto; max-width: 100%; line-height: 30px; margin: 0px !important; padding: 0px !important;">來(lái)源：證監(jiān)會(huì)

事實(shí)上，為切實(shí)增加“白名單”券商的獲得感，證監(jiān)會(huì)設(shè)立了一定的正向激勵(lì)機(jī)制。

按照“分類監(jiān)管、放管結(jié)合”的思路，證監(jiān)會(huì)對(duì)公司治理、合規(guī)風(fēng)控有效的證券公司實(shí)行“白名單”制度，對(duì)納入白名單的證券公司取消部分監(jiān)管意見書要求，同時(shí)對(duì)確有必要保留的監(jiān)管意見書；另，創(chuàng)新試點(diǎn)業(yè)務(wù)的公司須從白名單中產(chǎn)生。

而被剔除白名單和從未納入的證券公司則不適用監(jiān)管意見書減免或簡(jiǎn)化程序，繼續(xù)按現(xiàn)有流程申請(qǐng)各類監(jiān)管意見書。同時(shí)，這些公司也不能向證監(jiān)會(huì)提交創(chuàng)新試點(diǎn)類業(yè)務(wù)申請(qǐng)。

時(shí)代財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，自2021年5月證監(jiān)會(huì)首次披露“白名單”以來(lái)，一共有7家券商陸續(xù)被調(diào)出，分別是華寶證券、西部證券、浙商證券、平安證券、招商證券、東北證券、國(guó)開證券。

ntenteditable="false" id="imgTextBox_6" class="time-article-imgText-box" style="overflow-y: auto; max-width: 100%; line-height: 30px; margin: 0px !important; padding: 0px !important;">來(lái)源：時(shí)代財(cái)經(jīng)繪圖

由此看來(lái)，白名單不是一成不變的，證監(jiān)會(huì)會(huì)結(jié)合證券公司合規(guī)風(fēng)控及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況對(duì)白名單進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，白名單的更新需要經(jīng)證監(jiān)局初評(píng)，證監(jiān)會(huì)內(nèi)相關(guān)部門復(fù)核確定。符合條件的公司及時(shí)納入，不符合條件的公司及時(shí)調(diào)出。

本次被移除白名單的4家券商，自2022年6月至今，均受到不同程度的監(jiān)管處罰，暴露出內(nèi)控合規(guī)問(wèn)題。

2月27日，云南證監(jiān)局公告顯示，平安證券云南分公司內(nèi)部控制存在問(wèn)題，責(zé)令改正并暫停分公司新開證券賬戶6個(gè)月。

4月6日，西藏證監(jiān)局對(duì)國(guó)開證券開出罰單，指出作為華鈺礦業(yè)的公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)，在2018年至2019年7月保薦工作中存在對(duì)主要客戶背景調(diào)查不到位、對(duì)應(yīng)收賬款增長(zhǎng)原因核查不充分等問(wèn)題。

5月14日晚間，東北證券發(fā)布公告稱，因在2016年豫金剛石45億非公開發(fā)行股票項(xiàng)目及持續(xù)督導(dǎo)期間未勤勉盡責(zé)，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)東北證券合計(jì)被罰沒逾750萬(wàn)元。

6月8日，招商證券因研報(bào)不合規(guī)吃下深圳證監(jiān)局兩張罰單，此前，招商證券在2022年3月、5月均因APP宕機(jī)受到多次監(jiān)管處罰。6月21日，依然有投資者在上證e平臺(tái)向招商證券董秘質(zhì)詢APP用戶體驗(yàn)不佳等問(wèn)題，直言招商券商APP和其他券商APP在功能上相比“沒優(yōu)勢(shì)”。

因此，即使入圍白名單，券商也需要時(shí)刻注意公司合規(guī)風(fēng)控及業(yè)務(wù)情況，不能掉以輕心。

中國(guó)城市發(fā)展研究院農(nóng)文旅產(chǎn)業(yè)振興研究院常務(wù)副院長(zhǎng)袁帥告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，被調(diào)出白名單意味著這4家券商的業(yè)務(wù)、管理、風(fēng)控等方面存在較大問(wèn)題，需要加強(qiáng)整改。同時(shí)，被調(diào)出白名單也會(huì)影響其形象和信譽(yù)度，對(duì)后期業(yè)務(wù)開展存在不同程度的影響。

海通證券尚未進(jìn)入白名單

在東方證券、東方財(cái)富先后加入“白名單”后，頭部券商中只有海通證券尚未入圍。

能否入圍白名單主要與券商的合規(guī)情況、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面有關(guān)，券商分類評(píng)級(jí)結(jié)果往往反映了券商的財(cái)務(wù)、風(fēng)控、經(jīng)營(yíng)等情況。因此，券商分類評(píng)級(jí)不佳，入圍白名單也會(huì)存在一定難度。

2022年券商分類評(píng)級(jí)結(jié)果不再公示，改為“一對(duì)一”向各券商逐一告知。據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)掌握的情況來(lái)看，東方財(cái)富2022年的評(píng)級(jí)為AA，較2021年升一級(jí)。結(jié)果，東方財(cái)富今年入圍了白名單。而本次被調(diào)出白名單的平安證券，恰好在2022年評(píng)級(jí)由2021年的AA降為A級(jí)。

在2021年證券公司分類結(jié)果中，海通證券評(píng)級(jí)由AA下降為BBB。6月22日，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電海通證券，對(duì)方表示海通證券目前仍屬于B類券商。也就是說(shuō)，海通證券是惟一一家被歸為B類評(píng)級(jí)的頭部券商。

近年來(lái)，海通證券業(yè)績(jī)下滑明顯，逐漸與其他頭部券商拉開差距。

ntenteditable="false" id="imgTextBox_3" class="time-article-imgText-box" style="overflow-y: auto; max-width: 100%; line-height: 30px; margin: 0px !important; padding: 0px !important;">來(lái)源：Wind

2022年，海通證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入259.48億元，同比下降39.94%；歸母凈利潤(rùn)65.45億元，同比下降48.97%。此前兩年，海通證券的歸母凈利潤(rùn)均過(guò)百億。財(cái)報(bào)顯示，2022年海通證券主要業(yè)務(wù)全部下滑，其中交易及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入為-17.05億元，同比下滑115.63%，為降幅最大業(yè)務(wù)。

另外，海通證券的IPO業(yè)務(wù)也存在問(wèn)題，由海通證券保薦的IPO項(xiàng)目常常“中道折戟”。

6 月 16 日，上交所公告顯示，作為河南惠強(qiáng)新能源材料科技股份有限公司、明峰醫(yī)療系統(tǒng)股份有限公司、上海治臻新能源股份有限公司申請(qǐng)首發(fā)上市項(xiàng)目的保薦人，海通證券存在保薦核查工作履職盡責(zé)不到位、保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制存在薄弱環(huán)節(jié)情形。

上交所還指出，在發(fā)行上市審核期間，上交所在對(duì)上述3個(gè)項(xiàng)目發(fā)出《保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)通知書》后，實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)前，海通證券均撤銷了項(xiàng)目保薦，一定程度上反映出對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況及其面臨風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題的相關(guān)盡職調(diào)查工作不夠充分，項(xiàng)目申報(bào)準(zhǔn)備工作不夠扎實(shí)。

“剛被抽查就撤單”已經(jīng)成為海通證券的標(biāo)簽。截至6月20日，海通證券今年已經(jīng)主動(dòng)撤回9家IPO項(xiàng)目，撤回項(xiàng)目數(shù)量高居行業(yè)第一，撤否率為9%。2022年，海通證券主動(dòng)撤回16家次，撤否率高達(dá)11.11%。

業(yè)績(jī)下滑、內(nèi)控薄弱、頻吃罰單的海通證券，或許離進(jìn)入證監(jiān)會(huì)白名單還有一段路要走。